मुंबई, 4 जुलाई (आईएएनएस) भारत ने हाल के वर्षों में सबसे बड़े बाजार हेरफेर के मामलों में से एक को देखा है, यूएस -आधारित ट्रेडिंग फर्म जेन स्ट्रीट कथित तौर पर स्कैनर के अधीन है, जो कि रिगार भारतीय स्टॉक सूचकांकों के लिए परिष्कृत रणनीतियों का उपयोग करने के लिए स्कैनर के अधीन है और विकल्प मुनाफे में 43,000 करोड़ रुपये से अधिक की जेब है।
प्रतिभूति और एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) के अनुसार, जेन स्ट्रीट और इसके संबंधित संस्थानों ने एक विस्तृत इंट्रा-डे ट्रेडिंग रणनीति तैयार की, जो कि अंतिम दिनों के दौरान विकल्प पदों से विकल्प प्राप्त करने के लिए बैंक निफ्टी इंडेक्स को कृत्रिम रूप से फुलाने के लिए।
नियामक ने पाया कि 1 जनवरी, 2023 और 31 मार्च 2025 के बीच, जेन स्ट्रीट एंटिटीज ने 43,289 करोड़ रुपये का लाभ कमाया, जो बड़े -स्केल बैंक निफ्टी विकल्पों के साथ है।
यह कथित तौर पर नकदी और वायदा बाजारों में कीमतों में हेरफेर करके प्राप्त किया गया था – सटीक, पैमाने और समय के साथ जो जानबूझकर इरादों की ओर इशारा करता था।
सेबी के अनुसार, रणनीति में सुबह के कारोबारी घंटों के दौरान बैंक निफ्टी घटकों के स्टॉक और वायदा की आक्रामक खरीद शामिल थी, जिससे सूचकांक में वृद्धि हुई।
जैसे -जैसे दिन आगे बढ़ता गया, जेन स्ट्रीट ने आक्रामक रूप से कई पदों को बेच दिया, जहां से सूचकांक नीचे खींच लिया गया था।
यह समय यादृच्छिक नहीं था। ट्रेडों को जानबूझकर मासिक समाप्ति की तारीखों के आसपास बनाया गया था – जब विकल्प अनुबंधों को सूचकांक के समापन मूल्य के आधार पर तय किया जाता है – जेन स्ट्रीट को उनके द्वारा बनाए गए स्विंग से बड़े पैमाने पर लाभान्वित करने की अनुमति देता है।
नियामक ने इसे ‘मार्किंग-द-क्लोज़-क्लोज़-क्लास-द-क्लासिक का एक क्लासिक मामला कहा, जहां एक व्यवसायी अपने स्वयं के व्युत्पन्न पदों के अंत से ठीक पहले अंतर्निहित सूचकांक की कीमतों में हेरफेर करता है।
अकेले समाप्त होने के अंत में, वे विशाल ट्रेडों के साथ बाजार में प्रवेश करेंगे। उदाहरण के लिए, 17 जनवरी, 2024 को, जेन स्ट्रीट ने बैंक निफ्टी फ्यूचर्स को 4,370 करोड़ रुपये की कीमत खरीदी और सुबह 32,115 करोड़ रुपये के विकल्प बेचे।
उस दिन बाद में, उन्होंने 5,372 करोड़ रुपये का फ्यूचर्स बेचा। जबकि उन्होंने कैश और फाज़ल सेगमेंट में इंट्रा-डे लॉस का सामना किया, उनके विकल्प लाभ दिन के लिए 735 करोड़ रुपये थे, जब हेरफेर को दूसरों में छोटे नुकसान को अवशोषित करके एक सेगमेंट को लाभान्वित करने के लिए डिज़ाइन किया गया था।
सेबी के आदेश ने इस बात पर प्रकाश डाला कि जेन स्ट्रीट लगातार चल रहा था, जो भारतीय बाजार में सबसे बड़ा सूचकांक विकल्प जोखिम लगता है, विशेष रूप से अंत के अंत में।
नियामक ने आगे कहा कि अन्य बाजार प्रतिभागी इस बैक दृश्यों में हेरफेर से अनजान थे, कृत्रिम रूप से फुलाए गए या अपवित्र सूचकांक के स्तर को भ्रमित करते हुए और विकृत कीमतों के आधार पर निर्णय लेने के लिए समाप्त हो गए।
नतीजतन, सेबी ने जेन स्ट्रीट और इसके तीन संबंधित संस्थानों को रोक दिया है – जेएसआई 2 इन्वेस्टमेंट्स प्राइवेट लिमिटेड, जेन स्ट्रीट सिंगापुर पीटीई। लिमिटेड, और जेन स्ट्रीट एशिया ट्रेडिंग लिमिटेड – अगले नोटिस तक भारतीय प्रतिभूति बाजार तक पहुंचना।
उनके बैंक खाते उत्पन्न होते हैं, और उन्हें असहमति के प्रारंभिक उपाय के रूप में 4,843.5 करोड़ रुपये जमा करने के लिए निर्देशित किया जाता है।
सेबी ने स्टॉक एक्सचेंजों को भी निर्देश दिया है कि वे इन संस्थानों द्वारा भविष्य की गतिविधि की बारीकी से निगरानी करें ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे समान ट्रेडिंग पैटर्न का उपयोग करके इस तरह के हेरफेर को दोहराएं नहीं।
2000 में स्थापित एक वैश्विक स्वामित्व ट्रेडिंग फर्म जेन स्ट्रीट, ईटीएफ और विकल्प ट्रेडिंग में दुनिया भर में गहरी भागीदारी के लिए जानी जाती है।
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पीके/ना